时代商学院研究员 陈鑫鑫
一、市场表现
上周（8 月 9 — 13 日），沪深 300 指数上涨了 0.5%，A 股汽车行业指数（申万）上涨了 0.9%，跑赢沪深 300 指数 0.4 个百分点。在 28 个申万一级行业中，上周汽车行业指数涨幅排名第 20。年初至今，汽车指数整体上涨 18.29%，跑赢沪深 300 指数 21.37 个百分点，在申万一级行业中排名第 7。
上周 A 股汽车行业中，剔除新股，涨幅前三分别为亚普股份（35.04%）、松芝股份（31.46%）、腾龙股份（24.63%）；跌幅前三分别为海马汽车（-12.34%）、江淮汽车（-11.87%）、中熔电气（-9.8%）。
二、行业及企业要闻
【淡季不淡，新能源前 7 月累计销量已超历年全年】
相比汽车整体，新能源汽车市场在 7 月呈现出 " 淡季不淡 " 的特点，产销环比和同比继续保持增长，且双双创历史新高。数据显示，7 月，新能源汽车产销分别完成 28.4 万辆和 27.1 万辆，同比分别增长 1.7 倍和 1.6 倍。1-7 月，新能源汽车产销分别完成 150.4 万辆和 147.8 万辆，同比均增长约 2 倍。中汽协副秘书长陈士华指出，从今年 3 月开始，新能源汽车月度销量已连续 5 个月超过 20 万辆，7 月更是达到了 27.1 万辆的高水平。1-7 月新能源汽车累计产销则已超国内历年全年的数量，渗透率也继续提升至 10%。（网易）
【拟定增 582 亿元震撼 A 股，宁德时代：不到市值 6%】
自去年 7 月定增 197 亿元后，动力电池龙头企业宁德时代 ( 300750.SZ ) 再次抛出巨额定增计划。8 月 12 日晚，宁德时代披露定增方案，拟通过向不超过 35 名特定对象发行股票，募资不超过 582 亿元，投资于 7 个项目。此次增发股份的发行价，不低于定价基准日前 20 个交易日公司股票均价的 80%。8 月 13 日，宁德时代就 "582 亿定增融资 " 表示，融资主要是为了长期规划，按监管规定定增最高可以到 30%，而此次 582 亿按市值计算占比不到 6%。此次定增面向不超过 35 名特定对象，并不存在大家认为的会对市场造成冲击。（盖世汽车）
【工信部：加强智能网联汽车数据安全管理】
近日，工业和信息化部发布《关于加强智能网联汽车生产企业及产品准入管理的意见》（以下简称《意见》），要求加强汽车数据安全、网络安全、软件升级、功能安全和预期功能安全管理，保证产品质量和生产一致性，推动智能网联汽车产业高质量发展。（经济日报）
【磷酸铁锂 " 反攻 " 成功，LG 化学差点跌出前十】
国内动力电池的战场，正逐渐向着 " 内战 " 的方向演变。当 LG 化学动力电池装机量由 6 月份第 3 的排名下降到 7 月份的第 10，预示着国产动力电池的替代正进入到加速阶段；而磷酸铁锂电池的 " 反攻 " 成功，意味着三元材料电池正逐渐进入弱势。另外一个比较有意思的则是，存在专利纠纷的两家动力电池企业宁德时代和中航锂电，分别位居 7 月动力电池装机量排行榜的第 1 和第 3，宁德时代的龙头地位稳固，中航锂电则是向前挺进一名。（汽车公社）
【北汽新能源 7 月销量 3491 辆，环比增长约 120%】
8 月 13 日，北汽蓝谷 ( 600733.SH ) 发布了 7 月产销数据，7 月北汽新能源产量为 350 辆，环比增长约 10.1%；当月销量为 3491 辆，环比增长约 120.3%。值得注意的是，北汽新能源销量包含极狐品牌，日前极狐品牌首次公开月交付数据，7 月极狐汽车交付量为 525 辆，环比上月提升 90%，对当月北汽新能源销量起到拉动作用。从北汽新能源前 7 个月产销量来看，月产量基本在 500 辆以下，而月销量基本在 1000 辆以上。数据显示，今年 1-7 月累计产量为 2507 辆，同比累计下降 73.81%；累计销量 10450 辆，同比累计下降 37.46%。（盖世汽车）
【马斯克回应在华销量暴跌：特斯拉上海工厂产能用于出口】
8 月 13 日，马斯克在推特上回应特斯拉 ( TSLA.O ) 7 月在华销量骤降原因：" 特斯拉在一个季度上半季生产的电动汽车用于出口，下半季生产的才投放本地市场。" 乘联会发布的中国汽车销量数据显示，7 月特斯拉批发销量达 32,968 辆，同比增长 199%。截止 7 月，特斯拉累计销售超过 20 万辆，达到 205,763 辆。其中，Model3 出口量再创新高，达到 16,137 辆；国产 Model Y 首次出口欧洲，当月即取得了 8,210 辆的成绩。上海超级工厂产能大半供应出口，已经成为特斯拉的全球主要汽车出口中心。目前特斯拉中国制造的车型已经销往日本、澳大利亚、新西兰、新加坡等国家以及中国香港地区。（新浪财经）
【富士康将在美国、泰国建立电动汽车制造厂】
8 月 12 日，据新浪财经报道，从 2022 年开始，富士康将寻求在美国、泰国，也可能在欧洲建立工厂，富士康预计将为电动汽车初创企业提供零部件并加速生产。8 月 12 日，在富士康母公司鸿海集团法人说明会上，鸿海集团董事长刘扬伟表示，富士康将于 2023 年在美国和泰国开始大规模生产电动汽车。此外，据刘扬伟在法人说明会上透露，公司在电动汽车领域将通过独特的商业模式，提供客户垂直整合的服务，从设计、零部件、制造到区域合作方面，满足车厂各种不同的需求。（新浪财经）
【一期产能 30 万，东风 IGBT 模块实现量产】
近日，我们从东风汽车 ( 600006.SZ ) 官方获悉，东风自研 IGBT 新品已经实现批量量产，据悉自正式启动量产以来，目前智新半导体的 IGBT 生产线已完全进入全自动化生产流程，首批下线的 IGBT 模块，将搭载于东风风神、岚图等车型上。目前每班每日量产稳定在 150 只左右。根据规划，智新半导体建成的一期年产能 30 万只，二期建成后年产能 120 万只。（汽车之家）
【理想汽车登陆港交所，交易首日盘中破发】
在美上市约 1 年后，8 月 12 日，理想汽车 ( 02015.HK ) 正式登陆港交所，成为继小鹏汽车之后在港上市的第二家造车新势力。理想汽车表示，此次在香港交易所上市，战略性地拓宽了理想的资本渠道，进一步增强了理想扩大规模、加大创新和进入新市场的能力。从首个交易日股价走势来看，理想汽车股价开盘即走低，跌破发行价，直至午间休盘，其股价才恢复到发行价，市值为 2421 亿港元。（盖世汽车）
【上周观察】新能源汽车销量已超去年全年，渗透率突破 10%
根据中汽协数据，今年 1 — 7 月国内新能源汽车销量达 147.8 万辆，同比增长 204.12%，销量已超过 2020 年全年水平，呈爆发式增长态势。7 月新能源汽车渗透率更是达到 10.01%，创下新高。
一方面是汽车尾气排放政策的日趋严苛，一方面是新能源汽车市场的加速成熟，多重因素之下，出现了 2021 年全球新能源汽车市场加速增长的情况。
据中国汽车工业协会副秘书长师建华预测，今年国内新能源汽车年销量突破 200 万辆是不成问题的，尤其是‘双碳’目标的提出，将进一步优化发展新能源汽车的内外部环境。而根据乘联会的预测，2021 年国内新能源汽车销量目标或将达到 220 万辆。
新能源汽车的火爆从造车新势力销量亦可看出，其中蔚来、小鹏、理想、哪吒、零跑汽车分别实现交付 7931 台、8040 台、8589 台、6011 台、4404 台，同比分别增长 124.5%、228%、95.3%、392%、666%，基本都是翻倍增长。
新能源汽车的爆发，与近年来各国密集出台的碳中和计划刺激有关。为解决环境问题和石油安全，兑现碳达峰、碳中和国家承诺，去年欧盟率先立法确定了 2050 年实现地区碳中和的总体目标。同样是在去年，我们国家领导层在联合国大会承诺，中国将在 2030 年达到二氧化碳排放峰值，2060 实现碳中和。
作为碳排放的重要来源之一——汽车，被推到了治污减排的聚光灯下。
此外，随着新能源汽车保有量逐渐增长，充电桩等基础设施逐渐完善，车辆续航里程也有了明显增长，新能源汽车的优势正不断放大，是促进今年销量大增的重要原因。
新能源汽车替代燃油车已是大势所趋，GGII 预计 2025 年全球新能源汽车渗透率将提升至 20% 以上。另根据《新能源汽车产业发展规划（2021 — 2035 年）》，到 2025 年我国新能源汽车新车销售占比要达到车辆总销售的 20% 左右的新目标，2035 年我国新能源汽车核心技术要达到国际先进水平，质量品牌要具备较强的国际竞争力的远期目标。
不仅是国内市场对新能源汽车的接受度快速增长，国际市场对于中国新能源汽车的接受度也在提高。一个显著的表征在于，7 月汽车出口中，新能源汽车的贡献率也在增大。中国汽车工业协会副秘书长陈士华介绍：" 今年 7 月，我国汽车企业出口 17.4 万辆，环比增长 9.8%，同比增长 1.8 倍，本月新能源汽车出口增长贡献度达到 31.5%，新能源汽车出口确实呈现了较快增长。"
